Marché de la bourse
L'année 2012 s'annonce pleine en défis pour la gestion française
Publié le 02/02/2012
Les encours ont subi la chute des Bourses et une forte décollecte en 2011. L'environnement réglementaire et fiscal est lourd de menaces
La décollecte s'accélère dans l'assurance vie
Si la collecte nette en assurance vie est restée positive en 2011,
Les ventes de blocs maintiennent le marché primaire actions sous perfusion
Si les introductions en Bourse sont toujours inexistantes, la réussite des placements Repsol ou Eutelsat pourrait faire naître des vocations
Les banques américaines devraient être pénalisées par le trading
La saison des résultats débute cette semaine. Plusieurs analystes ont abaissé leurs prévisions sur Goldman Sachs et Morgan Stanley
Deutsche Bank et BNP Paribas dominent le marché des émissions en euros
Selon Dealogic, la banque allemande et celle de la rue d’Antin ont enregistré des parts de marché de respectivement 7,9 % et 7,8 % sur ce segment
Le marché du primaire actions broie du noir
Les volumes d'activité sont tombés en Europe à leur plus bas niveau depuis 2002
BNP Paribas est rattrapé par les emprunts toxiques aux particuliers
Ses filiales UCB et Invest Immo ont commercialisé des prêts immobiliers indexés sur le franc suisse. Les premières assignations tombent
Un rapport prône d'encadrer par la loi les emprunts des collectivités
Dans un rapport sur les emprunts toxiques rendu public jeudi,
S&P accentue la marginalisation du Fonds européen de stabilité
S&P met sous pression les pays européens.La demande de dollars à la BCE devrait gonfler
Mario Draghi se tient prêt à agir.Une proposition pour convaincre la Bundesbank
La Fed et la BCE modèrent le coût du guichet en dollar pour les banques
L'inflation à 3% trois mois d'affilée dans la zone euro
L'inflation annuelle de la zone euro est restée à 3% pour le troisième mois d'affilée en novembre
Groupe d'étude européen en vue sur la structure des banques
L'exécutif européen va mettre en place un groupe de haut niveau chargé d'étudier la structure des banques en vue de la publication d'un rapport sur le sujet l'an prochain, a annoncé hier le commissaire européen au Marché intérieur Michel Barnier.
Les grandes banques ont réduit de 17 % leur exposition à la dette italienne
La diminution, dont le gros provient de cessions de titres, atteint 24 milliards d'euros selon un pointage provisoire de « L'Agefi »
L'AMF devra se prononcer sur le droit à présenter une résolution en AG
Au sein du groupe de travail, certains refusent le dépôt d’une résolution hors de l’ordre du jour, d’autres prônent le dialogue actionnarial
L'affaire MF Global relance le débat sur la surveillance financière
La faillite de MF Global aux Etats-Unis montre les limites de la surveillance et plaide pour la mise en place de nouveaux outils de contrôle
L'année 2011 a modifié les perspectives d'investissement du secteur énergétique en Europe
L’Observatoire européen des marchés de l’énergie craint l’impact du ralentissement économique sur la sécurité d’approvisionnement de la région
Un système bancal pour les souscriptions en LPS
Le dispositif d’application des prélèvements sociaux au fil de l’eau sur les compartiments euros des multisupports ne peut fonctionner que sur les contrats souscrits auprès d’assureurs établis en France
L'AMF publie de nouveaux guides pratiques
L'Autorité des marchés financiers (AMF) vient d'annoncer l'édition de guides pratiques
L'UE a les cabinets d'audit en ligne de mire
Les quatre grands cabinets d'audit internationaux s'exposent peut-être à un bouleversement sans précédent depuis le scandale Enron
L'or est en route pour sa plus forte chute en 3 jours depuis 28 ans
L'or était bien parti ce lundi pour subir sa plus importante baisse en trois jours sur les 28 dernières années,
Le marché du repo suscite l'appétit des intermédiaires
MTS et Newedge vont lancer une plate-forme tripartite pour répondre au besoin de sécurité sur le financement bancaire à court terme
Forte détérioration de la trésorerie des grandes entreprises en septembre
Si le solde d’opinion sur la trésorerie d’exploitation des grandes entreprises reste encore positif en septembre (+0,3% contre +3,6% en août et +6,8%en juillet),
Les Européens défendent leurs banques
Au G7, les ministres des Finances ont promis de protéger les systèmes bancaires
Les Etats-Unis font le pari risqué de la relance
Barack Obama a annoncé un programme de relance de 447 milliards de dollars, aidé par la Fed qui envisage des mesures d’assouplissement monétaire
Les offres publiques de rachats d'actions ont de beaux jours devant elles
L'OPRA record de Bouygues devrait donner des idées aux sociétés faiblement valorisées et peu endettées. En 2003, dix OPRA avaient été réalisées à Paris
L'IEIF pointe du doigt l'irrationalité du marché locatif privé
Alors que le gouvernement a présenté mercredi les nouvelles mesures concernant les niches fiscales, notamment celles relatives à l’investissement locatif, une analyse menée par l’IEIF s’interroge sur la vertu de l’immobilier fiscalement soutenu
La Suisse prête à lâcher du lest aux Etats-Unis
Dans un rapport que s'est procuré le journal Der Sonntag,
Prolongation de l'accord de swap avec la Banque d'Angleterre
Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE)
Les rachats d'actions ont la cote chez les dirigeants de banques
Alors que les titres des établissements financiers subissent la méfiance du marché, leurs responsables y voient une opportunité pour se renforcer
La hausse du coût des matières premières gâche la saison des résultats
Michelin ou Legrand parviennent à tirer leur épingle du jeu grâce à une capacité à répercuter le surcoût sur les prix de vente
La Chine redéfinit sa stratégie sur le marché du minerai de fer
L’association chinoise du fer et de l’acier s’apprête à lancer son propre indice de prix pour, selon elle, mieux refléter la réalité du marché
Le plan grec devrait coûter 2,4 milliards d'euros aux banques françaises
La perte de 21 % qui sera assumée par les créanciers privés de la Grèce est jugée malgré tout relativement supportable compte tenu des prix de marché
La prime de risque de l'OAT par rapport au Bund grimpe
L'aversion pour le risque s'est traduite par une nette baisse des rendements longs allemands. Le spread OAT-Bund a atteint 70 pb
L'ACP cartographie l'état des taux de revalorisation
La baisse générale des taux de revalorisation moyens des supports en euros est confirmée, de l’ordre de 3,65 % en 2009 à 3,4 % en 2010 - Si la majorité des assureurs effectue une différenciation des taux entre leurs différents contrats, seuls 11 % ont proposé un taux identique
Alerte des régulateurs sur le marché des changes
L’Autorité de contrôle prudentiel et l’Autorité des marchés financiers ont constaté
La Consob convoque Standard & Poor's et Moody's
Le régulateur boursier italien a convoqué les agences de notation Standard & Poor's et Moody's,
Le Sénat confirme un surplus de fiscalité pour l'assurance vie
Quelques jours après le vote de l’Assemblée, c’est au tour du Sénat de se prononcer, jusqu’au 23 juin inclus, sur le projet de loi de Finances rectificative pour 2011 - A l’occasion de la séance du mardi 21 juin, les parlementaires ont aménagé quelques dispositifs tenant entre autres aux droits de donation à titre gratuit
Les assureurs français se préparent à une année 2011 difficile
Le montant des affaires nouvelles devrait reculer de 1 % à 5 % selon la FFSA. Les cotisations en assurance-vie baissent de 12 % à fin mai
Les Etats-Unis prennent leurs distances avec les normes IFRS
Un document de la SEC publié fin mai change le calendrier de convergence. Le poids des Américains dans la gouvernance mondiale est critiqué
Le marché européen du LBO peut s'attendre à d'autres restructurations
Si le nombre de dossiers a diminué en 2010, les demandes d'aménagement de covenants restent à un niveau soutenu, signe de tensions sur la dette
Les investisseurs privilégient les obligations sécurisées non périphériques
Les nouvelles obligations à l'habitat françaises ont animé le marché le mois dernier. Les émetteurs des pays core devraient rester actifs
Les gérants d'ETF s'opposent sur la création d'un lobby commun
Plusieurs acteurs cherchent à se défendre face aux critiques du Conseil de stabilité financière. Mais iShares affiche une position différente
Le médiateur de l'AMF déplore une information peu transparente
Le service de la médiation de l’Autorités des marchés financiers a rendu public le 23 mai dernier son rapport d’activité pour l’année 2010 - Point noir récurrent, la commercialisation de produits financiers aux particuliers a encore été le thème majeur des dossiers de médiation
La Chine va se doter d’une bourse des terres rares
Pékin continue de réorganiser la filière de ces minerais très convoités pour garder la main sur un secteur stratégique
L'aversion pour le risque domine sur les marchés
Une hausse inattendue des inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis (à 424.000),
La valorisation objective des titres bancaires interpelle l'ACP
Pour prévenir tout risque de conflit d’intérêts sur la valeur de réalisation, le souscripteur devra en être informé et l'émetteur recourir à un organisme indépendant
Bruxelles s'attaque au traitement fiscal des fonds étrangers
La Cour de justice devra statuer sur la retenue à la source imposée aux dividendes d'actions françaises versés à des investisseurs non résidents
Londres et Berlin sont à couteaux tirés sur les ventes à découvert
Le texte soumis demain à l’Ecofin limite les restrictions sur les ventes à nu de titres souverains et les pouvoirs d’intervention des autorités
L'Emporiki bank accumule les difficultés
Liquidité, coût du risque, marge d'intérêt : la filiale grecque du Crédit Agricole pâtit de la conjoncture, mais maintient ses objectifs mporiki voit sa situation financière se dégrader au premier trimestre
Les prix des métaux sous la menace d’une baisse de la demande émergente
Les cours du zinc, de l’étain, du cuivre et du plomb ont chuté de 2 à 6% hier, suite aux craintes d’un ralentissement de l’économie mondiale
Le Trésor américain fait une concession aux intervenants du marché des changes
Les exigences de centralisation prévues par la loi Dodd-Frank ne s'appliqueront pas aux swaps et aux forwards, qui pèsent 56% du marché
Les banques ont réduit leur exposition à la zone euro fin 2010
La baisse des engagements est notamment liée à des transferts d’actifs en souffrance vers des établissements non bancaires, d’après la BRI
La Fed est attendue sur sa stratégie de sortie
A l'issue du comité de politique monétaire, Ben Bernanke s'expliquera demain sur l'après-QE2
Les hedge funds retrouvent leur niveau d'avant la crise
Les encours du secteur ont atteint 2.020 milliards de dollars à fin mars 2011, dépassant le précédent record de 1.930 milliards de juin 2008
Le Conseil de stabilité financière pointe les risques des ETF
Dans une note publiée mardi, le Conseil de stabilité financière (FSB) met en exergue les risques potentiels créés par le développement et la sophistication des ETF.
Les banques européennes auraient 1.300 milliards d'euros d'actifs à céder
Selon une étude de PwC qui vient de paraître,
Accord à l'arraché sur le budget américain
Un accord a été trouvé vendredi soir aux Etats-Unis entre démocrates et républicains au sujet du budget fédéral.
La BoJ lance un plan de prêts pour les banques du Nord-Est
Comme attendu, les membres de la La Banque du Japon (BoJ) ont voté à l'unanimité le maintien de la fourchette des taux,
La question des unités de compte devenues illiquides bientôt devant les juges
Depuis juillet 2010, pour honorer les demandes de rachat des contrats, les compagnies peuvent proposer à l’assuré ou au bénéficiaire une remise des actifs non valorisables - Reste que cette mesure ne satisfait pas tous les assurés et leurs avocats, tentés d’agir sur le terrain de la protection suffisante de l’épargne investie
Le Japon bouscule aussi les prix des matières premières
La catastrophe qui frappe le pays entraîne la baisse des prix du soja et du maïs, prisés par les Japonais. En revanche, les cours du gaz naturel et du charbon grimpent. L’uranium dévisse. Le pétrole, lui, reste touché par les tensions en Libye.
Les marchés actions restent de marbre face aux chocs qui secouent l'économie
L’indice VIX mesurant la volatilité implicite de l’indice S&P 500, a chuté de 42 % à 18 points après le plus haut atteint au cœur du séisme au Japon
Banquiers et assureurs se retirent massivement du capital investissement
Les banques ont réduit de 83 % leurs engagements dans les levées de fonds en deux ans, contre une baisse de 82 % constatée chez les assureurs
La Chine relève à nouveau le ratio des réserves des banques
La banque centrale chinoise a annoncé qu'elle procèderait à un nouveau relèvement de 50 points de base du ratio des réserves obligatoires des banques du pays,
Le Japon demande à l'Indonésie davantage de GNL et de pétrole
«A cause du tsunami et du séisme, le parc nucléaire japonais est endommagé et nous connaissons une importante pénurie d'électricité (...)
Les banques chinoises ont prêté moins que prévu en février
Les banques chinoises ont octroyé 535,6 milliards de yuans
La Banque d'Angleterre laisse son taux directeur à 0,5% malgré l'inflation
La BoE a, comme attendu, maintenu jeudi son taux directeur à son plus bas niveau historique,
Les commandes à l'industrie en hausse grâce à l'aviation aux Etats-Unis
Selon les chiffres publiés vendredi par le département du Commerce,
La justice complète l'arsenal juridique français sur les sûretés
Le dossier Belvédère a permis de confirmer cet automne un outil comme la dette parallèle pour « sécuriser les sûretés » des créances financières.
Le FMI minimise l'impact de la flambée pétrolière
«La hausse d'une dizaine de dollars par baril depuis la mi-janvier
Spectaculaire flambée des cours du pétrole
Le baril de Brent a frôlé les 120 dollars ce jeudi, son cours explosant de plus de 10 dollars en une seule séance. Les craintes d’une pénurie de pétrole grandissent avec les perspectives d’une contagion des protestations dans l’ensemble du monde arabe.
Le Portugal veut se financer sur les marchés
Le Portugal veut lever des fonds sur les marchés financiers,
Obama veut réduire le déficit du budget
Le projet de budget de Barack Obama pour le prochain exercice fiscal prévoit une réduction du déficit fédéral de 1100 milliards de dollars (7450 milliards d'euros) sur dix ans, a annoncé dimanche un conseiller démocrate.
Les Vingt-Sept envisagent une stratégie commune sur les matières premières
Michel Barnier a une nouvelle fois exprimé son « intérêt » pour imposer des limites de positions sur les dérivés de matières premières
L'ACP planche sur une nouvelle recommandation
Le régulateur souhaite mettre fin à la confusion entretenue entre les obligations contenues dans les unités de compte et les fonds en euros Le projet de texte vise également les titres de créances émis par les organismes d’assurances, source potentielle de conflits d’intérêts
La finance française prend position dans le débat sur les matières premières
L'Amafi, qui représente les professionnels des dérivés, met l'accent sur la transparence nécessaire des marchés physiques
La pente de la courbe américaine donne le vertige à la Fed
Alors que la Réserve fédérale se réunit mercredi, l’écart entre les taux 2 ans et 30 ans a atteint un plus haut historique à plus de 400 pb
Les taux de rendement prime devraient se stabiliser après un net repli en 2010
Les investisseurs s’intéressent principalement aux actifs de la meilleure qualité, ce qui s’est traduit par une hausse des prix en 2010
La Chine relève le cours pivot du yuan
La banque centrale chinoise a relevé jeudi le cours pivot de sa monnaie en deçà de 6,60 yuans pour un dollar,
Les allocataires veulent croire à un retour des actions pour 2011
Après une année 2010 mitigée sur les actions, les gestionnaires attendent beaucoup de cette classe d’actifs dans les mois qui viennent D'abord concentrés sur les risques souverains, les investisseurs devraient maintenant se focaliser sur les résultats des entreprises, attendus en hausse
Les créanciers seniors des banques systémiques dans le viseur de Bruxelles
La Commission propose de faire supporter aux porteurs de dette senior le fardeau de la restructuration des établissements dits « too big to fail »
La Grèce négocie un délai de remboursement de sa dette
Ca y est ça commence avec les obligations d’états
Rapport trimestriel BRI, Décembre 2010
La question 4 billions de dollars: ce qui explique la croissance du marché des change depuis l'enquête de 2007?
Rapport trimestriel BRI, Décembre 2010
volumes risque de contrepartie et de marché au marché des swaps sur défaillance de crédit
La baisse des taux de crédit s'essouffle
En diminution constante depuis deux ans, les taux fixes tendent à se stabiliser en cette fin d’année, voire à légèrement remonter
Députés et sénateurs trouvent un compromis
Le texte issu des travaux des députés avait été sensiblement modifié par les sénateurs, notamment pour ce qui concerne les dispositifs de retraite - Réunies en commission mixte paritaire le 18 novembre dernier, les délégations de l’Assemblée nationale et du Sénat ont finalement trouvé un accord
L'Allemagne impose ses conditions aux porteurs de dette bancaire
Le nouveau régime de résolution d'une crise bancaire, voté le 26 novembre, permettra aux autorités de faire payer les créanciers obligataires
L'AMF souhaite que le rôle du distributeur ne s'arrête pas à la souscription
Le régulateur poursuit sa politique de supervision des bonnes pratiques commerciales que la directive OPCVM IV rend encore plus légitime - Guillaume Eliet rappelle le rôle essentiel que joue le distributeur dans l'information de l'épargnant, rôle qui doit être plus que jamais clarifié
Les ventes avec primes incluses dans les plafonds réglementaires
L’Autorité de contrôle prudentiel vient de rappeler que les ventes avec primes en assurance vie constituent un engagement de l’assureur soumis à la réglementation sur les taux garantis
L’or inscrit un nouveau record
MATIERES PREMIERES HEBDO – Au cours de la semaine du 8 novembre, l’or a dépassé les 1400 dollars l’once, soutenu par un regain d’inquiétudes sur les dettes souveraines des pays de l’Union européenne.
Guerre des changes : les devises sur le front
La guerre des monnaies. Une question «trop compliquée», selon Christine Lagarde, alors que les États-Unis sont accusés de menacer l’équilibre économique mondial. En attendant, le dollar se raffermit, et l’euro est sous pression. Aussi parce que les tensions sur les dettes européennes reviennent.
Des métiers opaques sous surveillance
Trois innovations dans les échanges électroniques d'actions et d'options ont fait les manchettes récemment: négociation à haute fréquence, une école de métiers flash, et les dark pools. Les améliorations techniques comme celles-ci sont généralement prises pour augmenter l'efficacité, mais ces innovations défient de telles hypothèses et peuvent poser des questions d'intérêt public en raison de leur effet sur la stabilité.
La Fed fait douter les matières premières
Au cours de la semaine du 25 octobre, l’attentisme entourant les annonces de la Banque centrale américaine sur son plan de relance a rendu les marchés des matières premières très volatils. Les métaux de base sont particulièrement concernés.
La Chine recense sa population
La Chine a commencé aujourd'hui le recensement décennal de sa population, une tâche assurée par plus de six millions d'employés gouvernementaux envoyés dans les foyers pour recueillir les renseignements sur la société chinoise, de plus en plus âgée et de plus en plus urbaine.
OPA de Singapour sur Sydney
La bourse de Singapour (SGX) a lancé lundi une offre de 8,2 milliards de dollars américains en vue d'une fusion avec la bourse de Sydney (ASX), dans le but de créer un centre financier puissant dans la région Asie-Pacifique, a annoncé ASX. "ASX et SGX ont annoncé aujourd'hui (lundi) avoir conclu un accord de mise en oeuvre d'une fusion afin de regrouper" les deux sociétés, indique un communiqué, chiffrant l'offre de SGX à 8,4 milliards de dollars australiens.
Une dure journée en perspective pour la livre 20/10/2010
D'ici à la fin de la séance de mercredi, le sort à court terme de la livre sera scellé, avec la publication des minutes du comité de politique monétaire de la Banque d'Angleterre, et l'annonce des conclusions du bilan général des dépenses du gouvernement britannique.
Pétrole, cuivre et or à l’honneur des marchés
Au cours de la semaine du 27 septembre, le pétrole est revenu au dessus des 80 dollars le baril tandis que l’or franchissait un nouveau cap, au dessus des 1320 dollars l’once. Le cuivre, de son côté, touche un plus haut en deux ans.
L'or étend son emprise sur petits et grands investisseurs
Métal précieux, valeur refuge, actif de dernier ressort, l'or revient au premier plan partout dans le monde
Les contrôles sur les secteurs financiers s’accentuent
Les secteurs financiers qui ont le plus d'impact sur la stabilité financière mondiale sont désormais tenus de se soumettre à des examens approfondis de leur santé financière par le Fonds monétaire international tous les cinq ans .
La ruée vers l’or continue
L’or affiche record sur record. Désormais très proche des 1300 dollars l’once, les analystes prédisent une poursuite de cette poussée haussière. Le métal précieux, valeur sûre, est appréciée en temps d’incertitudes et d’inquiétude sur les marchés.
USA/immobilier: le secteur reste inquiet
Le sentiment des professionnels américains de l'immobilier sur les perspectives du secteur est resté inchangé en septembre à un niveau bas, montre l'enquête mensuelle de la fédération de promoteurs NAHB.
La BCE réfléchit au scénario du pire
Les marchés pourraient bien perdrent toute confiance dans les pays réputés aujourd’hui comme les plus sûrs, prévient Bini Smaghi, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne.
Yen et franc suisse toujours plus forts, euro chahuté
L’activité sur le marché des changes ne se tarit pas. Le yen et le franc suisse enchaînent les records. Le yuan chinois reste stable. L’euro, lui, a souffert ces dernières séances, plombé par les nouvelles inquiétudes sur la solvabilité des banques européennes.
Le risque est plus que jamais au centre des processus de gestion
Volatilité, « Value-at-Risk », « stop loss »..., les gérants mettent en avant leurs outils de contrôle.
Ces titres à leur plus haut historique
Les marchés financiers viennent de connaître en l'espace de trois ans plusieurs crises successives. Le CAC 40, qui caracolait autour de 6.000 point en juillet 2007, dépasse à peine aujourd'hui les 3.600 points. Derrière ce constat sévère se cachent néanmoins des disparités plus réjouissantes : certains titres se traitent à leur plus haut historique.
Les emprunts japonais privilégiés par la Chine
Dans le droit fil d’une stratégie de rapprochement continental
Le ramadan fait flamber les matières premières
Le mois de jeûne vient ajouter une pression supplémentaire sur des cours du poivre et du sucre déjà sous tension. La demande s’intensifie alors que certaines récoltes n’ont pas encore eu lieu.
Le marché des obligations islamiques retrouve le chemin de la hausse
Au premier semestre 2010, les émissions de «sukuks» (obligations islamiques) ont atteint 13,7 milliards de dollars, soit presque deux fois plus qu’au premier semestre 2009 (7,1 milliards).
MATIERES PREMIERES
Au cours de la semaine du 19 juillet, les cours du blé ont atteint leur plus haut niveau depuis plus d’un an, poussés par les mauvaises conditions climatiques. Le cuivre retrouve aussi de la vigueur.
Les progrès vers la stabilité financière se heurtent aux risques souverains - source FMI
Malgré une amélioration générale de la conjoncture économique et une longue période de rétablissement suite à l’effondrement de Lehman Brothers, la marche vers la stabilité financière mondiale a récemment été perturbée.
Petit point sur quelques matières premières
Au cours de la semaine du 5 juillet, le pétrole a su remonter la pente sur fond de confiance dans la reprise économique américaine. L’or se reprend légèrement tandis que les métaux de base grimpent.
Pétrole : une progression laborieuse
Le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme dans le secteur des valeurs mobilières selon le GAFI
Le secteur des valeurs mobilières est l'une des industries de base grâce à laquelle les personnes et entités peuvent accéder au système financier.
L'euro garde sa place dans les réserves de change
Malgré la glissade de la monnaie unique, les statistiques du FMI du premier trimestre contredisent l'idée d'un désaveu des banques centrales
Que faut-il attendre de la saison des résultats semestriels ?
La publication des performances à mi-exercice avait réveillé le marché l'an dernier. Il en sera peut-être de même cette année.
Matières premières : la Chine trouble les marchés
Sur la semaine du 21 juin, la décision de la Chine de revoir sa politique de change a laissé perplexes les marchés des métaux de base mais a dopé les cours de l’or. Le pétrole a de son côté connu une semaine très agitée.
Pétrole hésitant
L’acier dans le collimateur de la Chine
Le pays annonce la fin des aides à l’exportation dans le secteur de l’acier. De son côté, ArcelorMittal estime que la demande ne retrouvera son niveau d’avant-crise qu’à partir de 2012. Le secteur est tancé en Bourse.
Les fonds offshore soumis à l'AIFM
Le marché européen sera bien ouvert aux hedge funds, mais le parcours vers le passeport reste semé d’embûches.
Le marché plébiscite les dettes française et espagnole
Paris et Madrid ont levé respectivement 7,99 et 3,48 milliards d’euros sur les marchés jeudi. Des opérations qui se sont très bien passées.
DEFLATION, “BON EURO” OU RUPTURE ? par Costas Lapavitsas
Tu as participé à la rédaction d’un rapport récent analysant la “crise de la zone euro”du point de vue d’économistes de gauche. Dans ce rapport, vous considérez que nous entrons dans le stade 2 des grandes turbulences économiques qui ont commencé en 2007. Quelles sont les caractéristique de ces deux phases et comment sont-elles liées ?
Le redoutable défi du déficit britannique
L’agence de notation Fitch préconise des mesures supplémentaires de rigueur budgétaire au Royaume-Uni. Londres refuse par ailleurs de soumettre son budget à Bruxelles avant passage au Parlement.
Statistiques régulières en produits dérivés de gré à gré
Principaux développements dans la seconde moitié de 2009: source BRI
Les principales peurs des marchés
Entre la crise de l'euro et l'inflation dans les pays émergents, l'incertitude règne sur la reprise économique.
La Chine calme le jeu sur l'euro
La Banque populaire de Chine a réaffirmé sa position favorable à une diversification de ses réserves de changes, qui représentent environ 2.400 milliards de dollars (1.958 milliards d'euros).
EUR/USD : Analyse technique modifiée
La monnaie unique a touché un nouveau plus bas de 4 ans mercredi à 1,1244 contre le billet vert.
Krach éclair : une société de gestion dans le collimateur
Ce ne serait finalement pas une erreur humaine à l’origine du plongeon de 9% de Wall Street le 6 mai dernier, mais une vente massive de contrats à terme de la part d’une société de gestion.
La contagion grecque s'aggrave
Les marchés n'auront pas la patience d'attendre le sommet européen du 10 mai sur la Grèce.
Les marchés asiatiques n’échappent pas à la tempête
Les Bourses asiatiques ont été fortement pénalisées par les mauvaises nouvelles venant de Grèce et du Portugal. Le Nikkei repasse en-dessous des 11.000 points.
Wall Street surmonte les inquiétudes grecques
La Bourse de New York a écarté les inquiétudes sur les dettes souveraines en Europe, emmenée notamment par les valeurs bancaires.
L’Asie boursière poursuit à la baisse
Les principales places financières de la région Asie-Pacifique évoluent dans le rouge ce vendredi. Actuellement se tient le salon automobile de Pékin, où déjà de nombreuses annonces ont déjà été divulguées.
Wall Street douché par la plainte contre Goldman
La Bourse de New York est revenu proche des 11.000 points après six séances de hausse et des sommets non atteints depuis un an et demi. La plainte de la SEC à l’encontre de Goldman Sachs a douché les marchés.
L'Europe reprend du poids dans les IPO
Le Vieux Continent représente 18 % des volumes cette année et surtout 36 % des projets annoncés
La Banque du Japon maintient sa politique monétaire inchangée
La Banque du Japon a maintenu sa politique monétaire inchangée
Les fonds d'investissement confrontés à des levées de capitaux au plus bas depuis cinq ans
En France, la collecte a chuté de 71 % à 3,7 milliards en 2009. Des réductions sur quelques fonds ciblés sont en outre intervenues pour 2,9 milliards
165 milliards d'euros de prêts douteux en Espagne
Attention à l’impact sur les bourses européennes qui commencent à être surachetées
Les marchés font preuve d'un optimisme prudent après l'accord grec
La hausse de la Bourse d’Athènes et le repli des rendements grecs ne suffisent pas à lever toutes les incertitudes sur l’efficacité du plan
USA, aplatissement de la courbe des taux possible ?
En février, les tempêtes de neige ont eu moins d’impact que prévu sur le marché du travail.
Euro/dollar, le chat et la souris ou l’inverse ?
Depuis une quinzaine de jours, l'euro est freiné dans sa chute face au dollar.
Chine, l’expansion des crédits n’est pas le seul problème
Pour limiter l’expansion du crédit et lutter contre les spéculations de marché, Pékin a renforcé ses mesures d’austérité récemment.
Europe, joueurs de Monopoly à vos dés !!!
Alors que les chiffres économiques du quatrième trimestre ont déçu lors de leur publication, il y a 15 jours, l'avenir s'annonce des plus orageux.
Le S&P 500 plus attractif que le trésor américain ?
Grâce à la maîtrise des coûts (licenciements) les bénéfices du S&P 500 au 4e trimestre ont été plus que satisfaisants.
Réserve Fédérale normalisation en cours
A l’image du PIB américain du 4e trimestre, la production industrielle a continué de rebondir en janvier, principalement en raison de la fermeté de l’automobile.
Bernanke peaufine sa stratégie de sortie
Ben Bernanke, le Président de la Réserve Fédérale (Fed), a indiqué qu'il relèvera prioritairement son taux d'escompte, celui auquel les banques peuvent se refinancer en urgence auprès de la Fed.
La BNS sur le frein de l’appréciation du franc
Plus de 4% face à l'euro, plus de 5% face à la livre sterling... la discrète star de ces six derniers mois en Europe, c'est le franc suisse !
Japon, le défi obligataire
Malgré une forte récession causée par la crise financière internationale, le Japon est resté de justesse la troisième économie du monde en 2009, derrière les Etats-Unis et la Zone Euro mais devant la Chine.
Résistances des dettes souveraines émergentes
La dette souveraine émergente semble échapper au vent de craintes qui souffle sur les marchés des emprunts étatiques de la périphérie de la zone euro depuis quelques semaines.
Orage et presque au désespoir sur la livre sterling
Le Royaume-Uni est officiellement sorti de récession au quatrième trimestre 2009, mais de justesse.
Grèce en crise, euro en berne
L'euro n'en finit plus de chuter face au dollar, perdant plus de 8.5% par rapport à son niveau de 1.5144 enregistré le 25 novembre dernier.
Japon un mystérieux yen
Bien que le Japon ait la plus faible croissance des grands pays développés et une dette gouvernementale proche de 200% du PIB, le yen est actuellement la vedette sur le marché des changes.
Attention sur les matières premières
L’environnement mondial a évolué rapidement ces dernières semaines
Marchés en L, U, V, W ?
Au mois de janvier, l'indice PMI des directeurs d'achat dans la Zone Euro n'a pas été aussi élevé qu'attendu.
Chine, réactions négatives au durcissement monétaire
2010 sera une année de changement, avec un durcissement de la politique monétaire de l’Empire du Milieu.
Dette souveraine émergente la marche ne avant se poursuit
Le marché de la dette souveraine des pays émergents a débuté l’année comme il avait terminé la précédente, c’est-à-dire sur une note positive.
Les obligations d’entreprises encore attrayantes
Le PIB américain s’est repris mollement au 3e trimestre 2009 avec une progression de 2,2%. La reprise devrait sans doute s’être accélérée en fin d’année, avec une croissance supérieure à 3%, sur la base des dernières estimations.
Asie : imaginer 2010
Pour la première fois de son histoire économique, l’Asie est devenue la locomotive de la croissance mondiale en 2009.
Perspectives boursières entre espoir et prudence
Certains indicateurs avancés, comme le climat des affaires dans l’industrie, suggèrent déjà un retour à la croissance de plein emploi du PIB américain pour ces prochains mois.
Faut-il avoir peur de la dette des PIGS, aiguille dans le pieds de l’Europe ?
Nous avons évoqué, dernièrement, les bons chiffres de l'emploi américain pour justifier le fait que le billet vert ait cassé sa moyenne mobile à 52 jours contre la monnaie unique.
Europe entre blanc et noire ou noire et blanc, peut être gris !
Certaines visions de l’avenir nous incitent à défendre l'occurrence d'un scénario en W, plutôt qu'en V, dans la Zone Euro en 2010.
Le dollar soutenu par les chiffres de l'emploi US
Porté par les bons chiffres de l'emploi américain, publiés vendredi après-midi, le billet vert a cassé sa moyenne mobile à 52 jours contre la monnaie unique.
Le yen plus faible en 2010 ?
Après une longue période d’attente, le gouvernement japonais et la banque centrale du Japon (BoJ) ont enfin pris des positions claires pour défendre leur économie.
Les marchés obligataires émergents résistent à l’effet de contagion
Le marché des crédits émergents semble bien résister aux effets de l’annonce d’un possible rééchelonnement d’une partie de la dette de « Dubaï World », la holding immobilière appartenant au gouvernement de Dubaï.
Prochaine vague boursière : à la hausse, vraiment ?
L’environnement fondamental à la fin des années soixante n’a que peu de relation avec celui d’aujourd’hui.
Marché obligataire émergent : pause attendue
Sur le front du marché obligataire émergent, la situation se normalise au fil des semaines.
La reprise en « racine carrée » reste un scénario central
Les chiffres de septembre et d’octobre confirment aisément l’estimation de 3% de croissance du PIB américain pour le second semestre 2009.
L'euro teste une résistance majeure, à 1.4968
Les pays de la Zone Euro se retrouvent pris au piège de la baisse du dollar.
Les obligations préférées aux actions
Le 9 octobre, l’OCDE a publié sa dernière mise à jour de ses indicateurs avancés.
Lorsque la rumeur crie, le dollar passe
L'ascension de l'euro face au dollar ne s'est jamais faite en ligne droite.
Belle performance du marché actions européen, mais attention !!
Sans une embellie durable de la demande intérieure, la reprise qui est en train d'émerger dans la Zone Euro ne sera pas viable.
Dollar et swaps sur devises, quel impact ?
Les marchés financiers étant sur la voie d'une stabilisation, les principales banques centrales ont annoncé leur intention de réduire les injections massives de dollars américains dans leurs systèmes bancaires.
indcateurs de marchés et d'investissements
Le ralentissement actuel de la vitesse d'effondrement de l'économie mondiale qui « crée » les « bonnes nouvelles », n'a été rendue possible que par l'immense effort de soutien financier public mondial des derniers douze mois.
Les marchés sont nerveux
La seconde estimation du PIB américain du 2e trimestre a ratifié le recul de 1%, publié précédemment.
Indicateurs de marchés et d’investissements
Ce qui compte dans le marché ce n’est pas « bon ou mauvais » mais « meilleur ou moins bon qu’attendu ».
Marchés obligataires : les emprunts « high yield » bénéficient du retour de la confiance
Les performances enregistrées par les différentes classes d’actifs obligataires au cours du mois de juillet confirment le retour de la confiance visible depuis quelques mois maintenant.
La bourse dopée par l’approche de la fin de la récession ?
Comme prévu, la contraction du PIB américain au 2e trimestre a sensiblement décéléré par rapport au trois périodes précédentes.
Le billet vert a-t-il un avenir comme devise de réserve ?
Quelle institution financière a les moyens de signer un chèque de 313 dollars à chaque habitant de la planète, nourrissons compris ?
INDICATEURS DE MARCHE ET D’INVESTISSEMENT
La prudence reste de mise malgré les appels désespérés au retour sur les marchés actions
Devises / Or
Le risque de voir déferler au second semestre 2009, les vagues du chômage massif ; des faillites en série : Entreprises, banques, immobilier, états, régions, Villes ; et de la crise terminale des Bons du Trésor US, du Dollar et de la Livre, et du retour de l'inflation va provoquer de violentes turbulences.
Actions/Obligations Entreprises
Attention, certaines entreprises veulent vous faire des cadeaux. Méfiez vous !
Bons du Trésor
Il faut garder à l'esprit qu'il faut éviter à tout prix les pays qui n'ont pas de finances publiques solides et/ou une capacité bien établie d'augmenter rapidement leurs impôts sans provoquer une révolte populaire (ou sans réellement augmenter leurs rentrées fiscales, car les contribuables sont trop pauvres).
Reprise chinoise en V ou en W ?
Le marché chinois a grimpé de 50% depuis le début de cette année. Les investisseurs escomptent une solide reprise en Chine, malgré le marasme planétaire.
Bourse désillusion en perspective ?
Dans un scénario conjoncturel de type « racine carrée », la première partie du cycle ressemble à une reprise en « V ». C’est plus ou moins le profil observé ces dernières semaines.
Lorsque dollar pourrait redevenir notre cauchemar !
La monnaie unique européenne a gagné près de 4% contre le billet vert sur la semaine.
Obligations, bons du Trésor : lesquels choisir ?
Il est urgent de sortir des bons du Trésor US, des Gilts et d'une manière générale des bons du trésor des états fortement endettés et s'étant lancés dans le « quantitative easing », la « planche à billet ».
Immobilier : Quand acheter, où ?
L'immobilier commercial (hôtellerie, centres commerciaux, bureaux,…) flanche partout. C'est d'ailleurs l'une des prochaines grandes causes de faillite bancaire, notamment aux Etats-Unis et au Royaume-Uni, touchant en particulier les petites banques. L'immobilier résidentiel continue sa dégringolade partout, quoiqu'en disent les annonceurs professionnels de nouvelles positives.
Prudence, circonspection et surtout vérification des termes de l’émission de l’emprunt
France : la SFEF a levé 5 milliards d'euros supplémentaires pour les banques
Matières premières : belle embellie
La semaine écoulée s’est révélée particulièrement faste pour le marché des matières premières.
USA - Emploi et taux attention à l’arbre qui peut cacher la forêt
En avril, les destructions d’emplois aux Etats-Unis semblent avoir été moins sévères qu’escomptés.
Surexposition aux marchés émergents dans les télécoms, à surveiller !!
Standard & Poor’s souligne le risque non négligeable des marchés d’Europe orientale pour plusieurs opérateurs ouest-européens
La performance des placements immobiliers institutionnels chute
L’évolution du rendement global de l’immobilier d’investissement en France est en net retournement en 2008 après trois années de hausse exceptionnelles
La bourse bonnes nouvelles ou leurres ?
La chute de 6,1% du PIB américain du 1er trimestre est-elle un motif d’inquiétude ?
Le point sur la performance sectorielle des marchés européens
La correction prise dans son ensemble tend à confirmer les grandes tendances sectorielles et la surperformance des secteurs réputés les plus défensifs et, en sens inverse, la sous-performance des secteurs cycliques à l’épicentre de cette crise.
Or, attention terrain miné
D'un bout à l'autre de la planète, on assiste depuis des mois à un phénomène paradoxal dont la presse s'est largement faite l'écho : du fait de la crise, les opérateurs ont fui la plupart des catégories d'actifs (immobilier, bourse, devises, matières premières, …) et un grand nombre d'entre eux ont investi une partie de leur portefeuille en or, provoquant même des pénuries de pièces ou de lingots sur de nombreux marchés. Pourtant, et c'est là le paradoxe, le prix de l'or ne décolle pas d'un cours-pivot autour de 900 USD/once.
Attention marchés dangereux
Depuis maintenant un peu plus d’un an, nous donnons le conseil aux non initiés de rester hors des marchés boursiers.
Les bourses mondiales ont continué à chuter depuis l'automne 2008 de 10%
à 20% en moyenne si on considère le rebond du mois de Mars 2009, rebond orchestré en prévision du G20 et qui déjà se délite sous nos yeux. L'accélération de l'effondrement de l'économie réelle aux Etats-Unis, comme les récessions en cours en Europe et en Asie, impliquent que les mois à venir seront encore plus mauvais que les précédents. Et ce ne sont pas les « lueurs d'espoir » qu'aperçoivent, ici et là, des optimistes convaincus ou opportunistes qui y changeront quoi que ce soit. Malgré leurs mises sous perfusion d'argent public, les banques notamment américaines restent insolvables ; et leurs récentes manipulations et autres effets d'annonce sans lendemain qui expliquent l'essentiel du rebond boursier du mois de Mars 2009, ne changent rien à l'évolution négative de moyen terme.
